در شرایطی که جهان با موجی از تحولات سیاسی، نظامی و اقتصادی روبه‌روست، تحلیل بنیادی دقیق بازارهای فارکس، طلا، نفت و جفت‌ارزهای مهم اهمیت بیشتری پیدا کرده است. سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای جهانی اکنون بیش از هر زمان دیگری به دنبال درک صحیح‌تری از پیامدهای بحران‌ها، سیاست‌های پولی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی هستند. در این تحلیل، به بررسی دقیق و به‌روز تأثیر تنش‌های منطقه‌ای و جهانی بر بازارهای اصلی می‌پردازیم.
🔥 تنش‌های ژئوپلیتیکی و تأثیر آن بر ساختار بازارهای جهانی
۱. ایران، آمریکا و خاورمیانه؛ چرخش زمین زیر پای معامله‌گران
در هفته‌های اخیر، منطقه خاورمیانه بار دیگر به مرکز توجه بازارهای مالی تبدیل شده است. پس از حمله‌ی اخیر نیروهای یمنی به منافع اسرائیل و پاسخ قاطع تل‌آویو، فضای امنیتی منطقه به شدت ملتهب شده است. در این بین، ایران نیز با توقیف یک کشتی مرتبط با رژیم صهیونیستی در تنگه هرمز، پیامی قوی به محور غربی ارسال کرد که بی‌تأثیر بر بازارها نماند.
افزایش احتمال درگیری مستقیم بین ایران و آمریکا یا حملات نیابتی، باعث شده سرمایه‌گذاران بین‌المللی به سمت دارایی‌های امن حرکت کنند. به‌ویژه، بازار نفت و طلا واکنش‌های فوری و محسوسی نشان داده‌اند که در ادامه به آن می‌پردازیم.
۲. بحران اوکراین و روسیه؛ آتشی خاموش‌نشده
درگیری نظامی میان روسیه و اوکراین که حالا به سومین سال خود وارد شده، همچنان یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌های ژئوپلیتیکی برای اقتصاد جهانی محسوب می‌شود. تحریم‌های مداوم اتحادیه اروپا و آمریکا علیه صادرات روسیه، بازار انرژی را تحت فشار نگه داشته است. هرچند روسیه توانسته مسیرهای صادراتی جدیدی به چین و هند باز کند، اما همچنان نفت، گاز و فلزات اساسی در نوسانات ناشی از این بحران باقی مانده‌اند.
📈 تحلیل بازار طلا؛ پناهگاه امن سرمایه‌گذاران
افزایش بی‌ثباتی جهانی و نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی، باعث شده سرمایه‌گذاران به‌طور گسترده‌ای به خرید طلا روی بیاورند. طلا بار دیگر نقش سنتی خود به‌عنوان یک دارایی امن را ایفا می‌کند.
در چند هفته اخیر، با تقویت احتمال درگیری نظامی در خاورمیانه و تشدید سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، طلا توانسته سطح ۲۳۵۰ دلار را حفظ کند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که اگر تنش‌های منطقه‌ای تشدید شود، احتمال عبور از سطح روانی ۲۴۰۰ دلار بسیار بالاست. همچنین، ضعف دلار آمریکا در واکنش به سیاست‌های تجاری دولت بایدن می‌تواند حمایت فاندامنتال دیگری برای صعود قیمت طلا باشد.
💱 بررسی جفت‌ارزهای کلیدی فارکس
EUR/USD | یورو در سایه فشار سیاست‌های تهاجمی آمریکا
یورو طی هفته‌های گذشته تحت فشار قرار گرفته است. مذاکرات تند تجاری میان آمریکا و اتحادیه اروپا و معرفی تعرفه‌های جدید بر کالاهای اروپایی، تهدیدی برای صادرات قاره سبز است. اگرچه بانک مرکزی اروپا همچنان در موضع احتیاطی باقی مانده، اما تحلیل‌گران معتقدند تا زمانی که تنش‌های تجاری فروکش نکند، یورو در برابر دلار شکننده باقی می‌ماند.
GBP/USD | پوند و بازی فصلی
ماه آوریل به‌طور تاریخی برای پوند ماهی مثبت بوده، اما امسال فضای ژئوپلیتیکی اجازه نداد این الگو طبق روال تکرار شود. اقتصاد بریتانیا با رشد ضعیف و تورم بالا دست به گریبان است و از طرفی، چشم‌انداز توافقات تجاری جدید پس از برگزیت همچنان مبهم باقی مانده است.
USD/JPY | پناهگاه ژاپنی در حال تقویت
ین ژاپن در مقابل دلار آمریکا تقویت شده است. در حالی که شاخص‌های اقتصادی ژاپن نیز با رکود مواجهند، اما افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و احتمال دخالت دولت ژاپن برای کنترل نرخ ارز، باعث شده فشار فروش بر دلار در این جفت افزایش یابد. سیاست پولی فدرال رزرو در ماه‌های آینده تعیین‌کننده اصلی روند این جفت خواهد بود.
🛢 تحلیل بازار نفت؛ سقوط سنگین قیمت‌ها
بازار نفت خام در هفته‌های اخیر شاهد فشارهای بی‌سابقه‌ای بوده است. با وجود افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و تهدید عرضه، اما نگرانی‌ها درباره تقاضای جهانی و کندی رشد اقتصادی چین بر بازار غلبه کرده‌اند. همچنین، افزایش ذخایر نفت خام آمریکا که به بالاترین سطح در ۱۸ ماه اخیر رسیده، عامل دیگری برای کاهش قیمت بوده است.
در حال حاضر، نفت خام WTI به محدوده‌ی ۵۶ دلار سقوط کرده است؛ سطحی که آخرین‌بار در بحران کرونا مشاهده شده بود. اگر چشم‌انداز اقتصادی بهبود نیابد یا اوپک‌پلاس نتواند کاهش تولید موثری اعمال کند، احتمال سقوط به محدوده ۵۰ دلار نیز وجود دارد.
🎯 جمع‌بندی نهایی تحلیل بنیادی
با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد جهان و محیط ژئوپلیتیکی پرریسک، بازارهای مالی در مسیر نوسان‌های شدید قرار دارند. دارایی‌های امن مانند طلا و ین ژاپن مورد اقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند، در حالی که بازار نفت درگیر تقاضای ضعیف و اشباع عرضه است. ارزهای اصلی مانند یورو و پوند نیز تحت فشار سیاست‌های جهانی و داده‌های اقتصادی نامطمئن قرار دارند.
گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic بر این باور است که در چنین شرایطی، معامله‌گران باید نگاه خود را از نوسانات کوتاه‌مدت فراتر برده و تمرکز خود را بر تحلیل دقیق، ریسک‌سنجی مستمر و استراتژی‌های منعطف بگذارند.
