تحلیل بنیادی بازار نفت – هفته منتهی به ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۴
بازار نفت طی هفته گذشته تا امروز تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله تحولات اقتصادی جهانی، سیاست‌های تولیدی اوپک، و گزارش‌های ذخایر نفت آمریکا بوده است. هدف از این تحلیل ارائه بررسی دقیق تحولات اخیر بازار نفت و عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت آن است. گروه Eagle Economic این تحلیل را برای تصمیم‌گیری بهتر معامله‌گران و علاقه‌مندان به بازار نفت تهیه کرده است.
عرضه و تقاضا
بازار نفت همواره تحت تأثیر تعادل عرضه و تقاضا است. در هفته گذشته، عوامل زیر تأثیر زیادی بر عرضه و تقاضای جهانی نفت گذاشتند:
- کاهش تولید اوپک و اوپک+: کشورهای عضو اوپک و اوپک+ همچنان به سیاست کاهش تولید خود برای تثبیت قیمت‌ها ادامه می‌دهند. عربستان سعودی و روسیه به‌عنوان بازیگران اصلی، میزان تولید خود را کاهش داده‌اند تا از افت بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کنند. این سیاست باعث حمایت از قیمت نفت شده است.
- کاهش تقاضای جهانی: از سوی دیگر، گزارش‌های اقتصادی اخیر از آمریکا، اروپا و چین نشان‌دهنده کاهش رشد اقتصادی است که به کاهش تقاضا برای نفت انجامیده است. چین به‌عنوان بزرگترین مصرف‌کننده انرژی جهان، به دلیل کاهش رشد اقتصادی و کندی در بخش تولید، تقاضای نفت خود را کاهش داده است. در اروپا نیز بحران انرژی و رکود اقتصادی باعث کاهش مصرف نفت شده است.
گزارش ذخایر نفت آمریکا
داده‌های منتشر شده از ذخایر نفت خام آمریکا (API و EIA) در هفته گذشته نشان از افزایش ذخایر نفت داشت. گزارش ذخایر نفت بالاتر از انتظارات بود که این مسئله فشار فروش بر بازار نفت وارد کرد. افزایش ذخایر نفت خام آمریکا معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از مازاد عرضه در بازار تعبیر می‌شود و باعث کاهش قیمت نفت می‌شود.
- API (American Petroleum Institute): گزارش API نشان داد که ذخایر نفت خام در هفته گذشته افزایش بیشتری نسبت به پیش‌بینی‌ها داشته است.
- EIA (Energy Information Administration): گزارش ذخایر EIA نیز به‌طور مشابه حاکی از افزایش ذخایر نفت خام بود، که این امر به کاهش قیمت نفت منجر شد.
نوسانات دلار آمریکا
دلار آمریکا تأثیر مستقیمی بر قیمت نفت دارد، چرا که نفت به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. در هفته گذشته، دلار تقویت شد که این امر باعث شد قیمت نفت برای خریداران غیر دلاری افزایش یابد و تقاضا کاهش پیدا کند. داده‌های اقتصادی اخیر آمریکا، به‌ویژه آمارهای مربوط به اشتغال و تولید صنعتی، از دلار حمایت کردند. با این حال، همانطور که در تحلیل CPI اشاره شد، کاهش فشار تورمی در آمریکا می‌تواند منجر به کاهش ارزش دلار شود که در آن صورت ممکن است قیمت نفت به دلیل تقاضای بیشتر از سوی خریداران جهانی افزایش یابد.
چشم‌انداز اقتصاد جهانی
وضعیت اقتصادی جهانی در حال حاضر در وضعیت شکننده‌ای قرار دارد. کاهش رشد اقتصادی در کشورهای بزرگ مصرف‌کننده نفت مانند چین و اتحادیه اروپا، نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضای جهانی را افزایش داده است. این کاهش تقاضا می‌تواند تأثیر منفی بر قیمت نفت داشته باشد، به‌ویژه اگر سیاست‌های کاهش تولید اوپک نیز نتواند تعادل بازار را حفظ کند.
- چین: کاهش رشد اقتصادی چین، به‌ویژه در بخش ساخت‌وساز و صنعت، باعث کاهش مصرف انرژی و نفت شده است.
- اروپا: رکود اقتصادی در اروپا و کاهش تقاضای مصرف‌کننده تأثیر منفی بر قیمت نفت داشته است.
عوامل ژئوپلیتیکی
در هفته گذشته، عوامل ژئوپلیتیکی نیز تأثیرات محدودی بر بازار نفت داشتند. درگیری‌های منطقه‌ای در خاورمیانه و مشکلات حمل‌ونقل نفت در برخی از نقاط جهان ممکن است همچنان باعث نوسانات کوتاه‌مدت قیمت نفت شوند. با این حال، در حال حاضر تأثیرات ژئوپلیتیکی نسبت به گذشته کمتر بوده و بازار بیشتر بر عرضه و تقاضا متمرکز است.
چشم‌انداز آینده و داده CPI امروز
با توجه به داده‌های امروز درباره CPI آمریکا، اگر تورم کاهش یابد و بانک مرکزی آمریکا از افزایش نرخ بهره صرف‌نظر کند، دلار ممکن است کمی ضعیف شود. این کاهش ارزش دلار می‌تواند باعث افزایش قیمت نفت شود، زیرا خرید نفت برای خریداران غیر دلاری آسان‌تر می‌شود. در مجموع، کاهش نرخ تورم می‌تواند تاثیر مثبتی بر قیمت نفت در کوتاه‌مدت داشته باشد.
نتیجه‌گیری
بازار نفت طی هفته گذشته تحت تأثیر کاهش تقاضا در اقتصادهای بزرگ، افزایش ذخایر نفت خام آمریکا، و کاهش تولید اوپک و اوپک+ قرار گرفته است. در صورت ادامه این روند، احتمال فشار نزولی بر قیمت نفت وجود دارد. با این حال، در صورت کاهش تورم و تضعیف دلار آمریکا، ممکن است قیمت نفت کمی افزایش یابد. معامله‌گران باید تحولات اقتصادی و ژئوپلیتیکی را با دقت دنبال کنند و تأثیرات آن‌ها بر عرضه و تقاضای نفت را در تصمیم‌گیری‌های خود لحاظ کنند. گروه Eagle Economic به ارائه تحلیل‌های دقیق و به‌روز ادامه خواهد داد تا بهترین استراتژی‌های معاملاتی را ارائه دهد.
