این مطلب آموزشی توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic تهیه شده است تا شما را با رابطه پیچیده و متغیر میان شاخص دلار آمریکا و قیمت طلا آشنا کند. یکی از اصول اساسی در تحلیل بازارهای مالی، شناخت همبستگی‌های موجود میان دارایی‌های مختلف است. در این تحلیل، به بررسی رابطه معکوس معمول بین شاخص دلار (DXY) و قیمت طلا (XAU) پرداخته‌ایم.

رابطه معکوس بین شاخص دلار آمریکا (DXY) و قیمت طلا (XAU)

رابطه‌ای که معمولاً بین شاخص دلار آمریکا و قیمت طلا وجود دارد، یک رابطه معکوس است. به این معنا که وقتی شاخص دلار افزایش می‌یابد، که نشان‌دهنده قدرت بیشتر دلار است، قیمت طلا معمولاً کاهش می‌یابد و بالعکس. با این حال، این رابطه همیشه ثابت نیست و عوامل مختلفی می‌توانند بر این همبستگی تأثیر بگذارند.

ضریب همبستگی

ضریب همبستگی بین DXY و قیمت طلا می‌تواند در طول زمان تغییر کند. برای مثال:

• یک منبع ضریب همبستگی -۰.۳۱ را ذکر کرده است که نشان‌دهنده یک رابطه معکوس متوسط است.
• در پایان سپتامبر گذشته، ضریب همبستگی به -۰.۹۰ رسید و سپس به -۰.۶۸ تغییر کرد.

این ارقام نشان می‌دهند که اگرچه یک همبستگی منفی وجود دارد، اما همبستگی مطلق نیست و عوامل دیگری می‌توانند باعث شوند که قیمت طلا و شاخص دلار هم‌زمان حرکت کنند.

دلایل تغییر در رابطه بین DXY و قیمت طلا

چندین دلیل می‌تواند توضیح دهد که چرا در برخی مواقع این دو دارایی برخلاف یکدیگر رفتار نمی‌کنند:

1. شاخص‌های اقتصادی: تغییرات در شاخص‌های اقتصادی مانند نرخ تورم، نرخ‌های بهره، و رشد اقتصادی می‌توانند به صورت متفاوتی بر هر دو دارایی تأثیر بگذارند.
2. روحیه بازار: در زمان‌های استرس بازار یا عدم اطمینان ژئوپلیتیکی، هم طلا و هم دلار می‌توانند به عنوان پناهگاه‌های امن جستجو شوند.
3. حرکات ارزی: شاخص دلار یک اندازه‌گیری در برابر سبدی از ارزها است و تغییرات در این ارزها می‌تواند بر رابطه تأثیر بگذارد.
4. جریان‌های سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران عمده ممکن است جریان‌های بزرگ ورودی یا خروجی به دارایی‌های طلا یا دلار داشته باشند که باعث حرکت قیمتی مستقل از یکدیگر شوند.

جمع‌بندی

با وجود اینکه همبستگی منفی بین DXY و قیمت طلا معمولاً مشاهده می‌شود، این رابطه همیشه ثابت نیست و عوامل متعددی می‌توانند آن را تحت تأثیر قرار دهند. بنابراین، در حالی که نظارت بر این همبستگی می‌تواند مفید باشد، سرمایه‌گذاران باید به سایر شاخص‌های اقتصادی و شرایط بازار نیز توجه کنند. گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic با تحلیل جامع و دقیق این روابط، به شما کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در زمینه سرمایه‌گذاری اتخاذ کنید.